近日，為更好地支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱證監(jiān)會(huì)）制定并發(fā)布了《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引（試行）》（下稱《指引》）。其中，3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)和5項(xiàng)例外條款均包含企業(yè)擁有的發(fā)明專利數(shù)量情況。

《指引》顯示，3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)分別為“研發(fā)投入金額或研發(fā)投入占營業(yè)收入比例”“發(fā)明專利”“營業(yè)收入或營業(yè)收入復(fù)合增長率”。發(fā)明專利指標(biāo)的具體內(nèi)容為，形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5件以上。5項(xiàng)例外條款中的發(fā)明專利要求為，形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利（含國防專利）合計(jì)50件以上。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，《指引》提出的科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系，將突出發(fā)明專利作為“科創(chuàng)屬性”的評價(jià)指標(biāo)之一，能夠更好地發(fā)揮資本市場對提升科技創(chuàng)新能力和知識產(chǎn)權(quán)競爭力的支持功能，為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

發(fā)明專利成為“硬核”指標(biāo)

據(jù)悉，此次發(fā)布的《指引》顯示，3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)主要側(cè)重反映企業(yè)的研發(fā)投入、知識產(chǎn)權(quán)成果產(chǎn)出及其對企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際影響，能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。分析人士指出，《指引》中具體數(shù)據(jù)指標(biāo)的選取，明確將發(fā)明專利納入指標(biāo)評價(jià)體系，是在對已上市、已申報(bào)科創(chuàng)板企業(yè)的情況以及正在輔導(dǎo)備案環(huán)節(jié)企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，經(jīng)反復(fù)測算、綜合權(quán)衡確定的。這種指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)在確保科創(chuàng)屬性評價(jià)過程具有較高可操作性的同時(shí)，又保留了一定的彈性空間，體現(xiàn)增強(qiáng)資本市場對科技創(chuàng)新企業(yè)包容性的改革導(dǎo)向。

“在科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)體系中，無論是3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，還是5項(xiàng)例外條款，都凸顯了發(fā)明專利的重要性， 5項(xiàng)例外條款是對3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，而發(fā)明專利無疑成為科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性的‘硬核’指標(biāo)。”中國社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所研究員李順德表示，對包含發(fā)明專利在內(nèi)的相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的設(shè)定，進(jìn)一步強(qiáng)化了科創(chuàng)板企業(yè)應(yīng)有的科技創(chuàng)新屬性，既體現(xiàn)了堅(jiān)守科創(chuàng)板定位的總體要求，又與我國企業(yè)和科技發(fā)展的實(shí)際情況相適應(yīng)。

“‘計(jì)算機(jī)智能視覺’是人工智能（AI）和視頻智能剪輯相結(jié)合的一個(gè)重要應(yīng)用方面，尤其是在5G技術(shù)的支撐下，這塊業(yè)務(wù)將大有可為?！痹趪壹壉妱?chuàng)空間——北京京師咖啡眾創(chuàng)空間，北京博視未來科技有限公司（下稱博視未來）首席執(zhí)行官胡曉軍告訴記者，公司通過計(jì)算機(jī)視覺和人工智能（AI）相結(jié)合的方式，運(yùn)用成熟高效的圖像識別和分析技術(shù)、快速準(zhǔn)確穩(wěn)定的視頻分析和理解技術(shù)等，成功解決了圖像不清晰、剪輯費(fèi)時(shí)間等問題，并取得了多件發(fā)明專利和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。胡曉軍表示，此次《指引》的出臺(tái)，發(fā)明專利無疑成為了科創(chuàng)屬性的“硬核”標(biāo)準(zhǔn)，為像博視未來這樣的創(chuàng)新型小微企業(yè)未來上市指明了企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)和形成自主核心知識產(chǎn)權(quán)的導(dǎo)向，讓擁有科技創(chuàng)新能力和核心知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)在尋求科創(chuàng)板上市的過程中更加有的放矢，也更有底氣。

資本驅(qū)動(dòng)催生“內(nèi)核”創(chuàng)新

據(jù)了解，科創(chuàng)板自2019年7月開板以來，已正式運(yùn)行9個(gè)月，截至2020年3月22日，累計(jì)受理企業(yè)214家，注冊生效98家，其中92家科創(chuàng)企業(yè)已掛牌上市，首發(fā)募集超過1000億元，累計(jì)市值超過1.2萬億元，成交額超過2.4萬億元?？苿?chuàng)板上市企業(yè)涉及的行業(yè)包括新一代信息技術(shù)（含人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等）、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其中新一代信息技術(shù)已上市42家，占比46.15%，其他為生物醫(yī)藥、新材料、高端裝備、節(jié)能環(huán)保及其他科技創(chuàng)新型行業(yè)，其中大部分企業(yè)都擁有數(shù)量可觀的自主知識產(chǎn)權(quán)。作為科技創(chuàng)新類企業(yè)的“鑄星臺(tái)”及資本市場改革的“試驗(yàn)田”，科創(chuàng)板愈發(fā)重視知識產(chǎn)權(quán)在資本市場中發(fā)揮的重要作用。

據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指引》中的5項(xiàng)例外條款主要是對《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》中“優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”的進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)，是對3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充。對此，業(yè)內(nèi)人士分析，目前推出定量細(xì)化的科創(chuàng)屬性評價(jià)進(jìn)一步明確了科創(chuàng)板的進(jìn)入門檻，同時(shí)也能夠更好地支持和鼓勵(lì)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢的科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次出臺(tái)《指引》意味著，科創(chuàng)板堅(jiān)持以科技創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造作為指標(biāo)評價(jià)的重要內(nèi)容，而無論是定性指標(biāo)還是定量指標(biāo)，都讓注重科技研發(fā)和重視知識產(chǎn)權(quán)成果轉(zhuǎn)化成為科技創(chuàng)新型企業(yè)贏得資本市場的“風(fēng)向標(biāo)”，這也讓具備科技創(chuàng)新條件和擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)看到了曙光和更多創(chuàng)新發(fā)展的可能。

“科創(chuàng)屬性評價(jià)指標(biāo)的發(fā)布，突出了發(fā)明專利作為企業(yè)在科創(chuàng)板上市的‘硬指標(biāo)’，有利于科創(chuàng)企業(yè)明確定位，精準(zhǔn)對標(biāo)，‘硬科技’企業(yè)可以更好地直接融資，加快優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)IPO的速度，進(jìn)而提升上市公司質(zhì)量和資本市場的‘科技含量’；有利于引導(dǎo)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)一步支持和投資硬科技企業(yè)，持續(xù)加大對科創(chuàng)企業(yè)的投資，資金匯聚效應(yīng)更加明顯；也將有利于加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國科創(chuàng)企業(yè)的核心競爭力?！崩铐樀卤硎?。

作者：李鐸

來源：中國知識產(chǎn)權(quán)報(bào)